Etablissements de crédit et assimilés : le micro-crédit à la peine

À fin juin 2025, le système bancaire marocain confirme sa solidité et renforce ses fondamentaux financiers. Porté par une dynamique soutenue des dépôts et un élargissement significatif des marges d'intermédiation, le secteur affiche une nette amélioration de ses indicateurs de rentabilité, malgré une légère remontée des créances en souffrance.

En dépit d'une légère remontée du risque, le système bancaire marocain consolide ses marges. En effet, à fin juin 2025, il affiche des indicateurs d'activité et de rentabilité en nette progression, dans un environnement marqué par un ajustement progressif des conditions monétaires et une dynamique soutenue des dépôts. Les données publiées par Bank Al-Maghrib dans son tableau de bord de juin 2025 dessinent un secteur solide, concentré, et globalement rentable, bien que confronté à une légère remontée des créances en souffrance.

Une rentabilité en nette amélioration
Le total bilan des banques s'établit à 1.930 milliards de dirhams à fin juin, en hausse de 6,9% sur un an. Les dépôts de la clientèle progressent davantage, atteignant 1.314 MMDH, soit une hausse de 9,6%, en glissement annuel. Ces derniers restent majoritairement dominés par les comptes à vue créditeurs (72,2%). Cette dynamique traduit un renforcement de la liquidité bancaire, soutenu par une collecte accrue.

Les créances en souffrance brutes ont par ailleurs grimpé de 6,9% sur un an et se sont établis à 102,6 MMDH en juin 2025. Le taux de couverture des créances en souffrance par les provisions s'est situé à 68% en juin 2025 et à 0,3% sur l'année. Les indicateurs de résultats témoignent d'une amélioration marquée de la profitabilité. Le produit net bancaire (PNB) atteint 41,2 MMDH à fin juin, en progression de 16,2% sur un an. Le résultat brut d'exploitation croît de 20,9%, tandis que le résultat net bondit de 24,1%, à 13,5 MMDH.

Cette performance s'explique en partie par l'élargissement de la marge globale d'intermédiation, qui s'établit à 3,86%, contre 3,23% un an auparavant. Le taux de rendement moyen des emplois a également progressé à 5,15%, alors que le coût moyen des ressources recule à -14,5% sur une année. 

Le coefficient moyen d'exploitation s'améliore sensiblement, à 35,1% contre 39% un an plus tôt, traduisant une meilleure maîtrise des charges. En conséquence, les indicateurs de rentabilité des fonds propres (ROE) et des actifs (ROA) atteignent respectivement 18,9% et 19,2%, en nette hausse sur un an.

Les sociétés de financement
Les sociétés de financement voient leur total bilan progresser de 14% sur un an, à 159 MMDH, dont les sociétés de crédit à la consommation (90,3 MMDH) et les sociétés de leasing (58,9 MMDH). Dans cette configuration, la part des trois premières sociétés de crédit à la consommation accaparent 70% de l'activité. Le taux de créances en souffrance recule à 5,1% par rapport à la même période un an auparavant.

Le taux de couverture des créances en souffrance par les provisions a également reculé de 1,1% en glissement annuel. Le produit net bancaire (PNB) atteint 3,8 MMDH à fin juin, en progression de 17,3% sur un an. Le résultat brut d'exploitation croît de 18 ,1%, tandis que le résultat net bondit de 3,5%. Le coefficient moyen d'exploitation a enregistré un repli de 0,3%. Ainsi, les indicateurs de rentabilité des actifs ont nettement reculé (-8,3%), alors que ceux de la rentabilité des fonds propres ont augmenté de 1%.

Du côté des banques participatives, les financements Mourabaha ont atteint 37,7 MMDH, en hausse de 23% sur un an. La Mourabaha immobilière en constitue la principale composante avec 30,5 MMDH. Les financements participatifs par Mourabaha hors marges constatées se sont établis à 28,7 MMDH avec une croissance de 23,2% en un an.

Les financements Salam ont enregistré 0,5 MMDH, en forte progression de 94,8%. Les dépôts à vue progressent fortement (+22,7%), confirmant l'ancrage progressif de ce segment dans le paysage bancaire national avec 12,17 MMDH à fin juin 2025. Les dépôts d'investissement suivent la même tendance haussière (17,6%). 

Au niveau des banques off shore, les fonds propres se sont élevés à 1,28 MMDH durant la même période, enregistrant une évolution annuelle de 7,6%. Le total bilan se situe à 43,4 MMDH (7,2%) et les encours nets du crédit ont totalisé 19,9 MMDH (3,7%).

En revanche les dépôts de la clientèle ont fléchi de 3,7%. Les indicateurs des associations de micro-crédit affichent un total bilan de 11,5 MMDH, en évolution de 12,5%. Les encours de crédits se sont situés à 10,3 MMDH pour une croissance annuelle de 11,8%. Néanmoins, le taux des créances en souffrance demeure en net recul (-20,3%). Il en est de même pour le résultat lequel a chuté de 40,4%.

En termes de réseau bancaire, à fin juin 2025, les établissements de crédit et assimilés étaient au nombre de 96, dont 24 banques, 30 sociétés de financement, 20 établissements de paiement, 11 associations de micro-crédit et 6 banques off shore.

Toutefois, le nombre de guichets continue de se contracter, soit 5.417 guichets recensés en juin 2025, contre 5.606 fin 2023. Le nombre d'habitants par guichet s'élève à 6.831. Le système bancaire demeure concentré. Les trois premières banques représentent 61,9% du total actif et 62,9% des dépôts. 

Cette concentration, relativement stable, structure la dynamique concurrentielle du secteur. En somme, les indicateurs de juin 2025 dessinent un secteur bancaire marocain résilient. Toutefois, la progression des créances en souffrance rappelle que l'équilibre reste fragile et dépendra de l'évolution de la conjoncture nationale et internationale.